Dealing with losses to achieve maximum returns

Becoming a good loser

One of the very important aspects of trading binary options is where you can experience some certainty that you will have losses. 

Losses are a part of trading and one of the key differentiators of the best traders from the rest of the market players. Becoming a good loser is the key to becoming a stable long term winner. So how do you currently deal with your trading losses? How do they affect your mindset? What Is the impact on your trading performance and results?

Let’s look at a three step process that can help you to become better at dealing with your trading losses.

Step 1: Reduction

Reduction is key because if you get this part right then you have less to deal with and manage in steps 2 and 3 – it is essentially a kind of inoculation.

1. Reduce the number of losses

Reducing the number of losses is not about trying to reduce losses per se as this is not realistic, but refers to focusing on trading your strategy, being disciplined, and reducing losses that, for example, arise from taking trades that are not a part of your binary trading strategy and are therefore avoidable.

2. Reduce the size of your losses

Our position is losing badly and you steamroll your account by trying to double up at better levels. You need to have an exit strategy and be able to assume that you might be wrong on this one. Exit strategy will determine how big your losses are so managing and becoming skilled at both of these is key to success in trading binary options.

3. Reduce the impact you have mentally and emotionally to those losses

Your response to a loss is a factor of how you lost (i.e. were you disciplined or not), the size of the loss and also your perception and beliefs about losses. If you hate to lose, and feel that you should not have a losing trade or lose money trading, then your response will be very different from someone who has a more realistic mindset, who accept s that losses are a part of trading, that the outcomes are probabilistic, that not every trade will win.

Step 2: Responding

This step is all about how you actually cope in the moment once you realize you may have to take a loss. Taking a loss is very rarely easy due to factors such as our ego, our desire to win and our human tendency towards loss aversion which is why the ‘Reduction’ phase is so important. However, even with step one in place taking a loss can still be difficult, even more so if we have had a previous loss or losses , so it is useful to have some strategies that can help you to stay calm, focused and disciplined in the heat of right moment to click put or call.

For many investors it is a feeling of anxiety or anger that stops them from getting out of a trade when they should. The emotion they experience drives behaviors that are not the most appropriate or disciplined at the time. Being able to manage your emotional state in real time, to keep your trading brain open to new opportunities and active, composed and disciplined is key.

Also, taking a cognitive view, beware of your thinking in such situations. What types of thoughts do you typically have when you a rein a losing trade? ‘The market always goes against me’ ‘This shouldn’t be happening’. These are not useful thoughts as they heighten your stress levels. Ask yourself ‘What would a great trader in a similar situation be saying to themselves? ’. This can help you to direct your thinking and as a result affect your feelings and drive more positive behavior.

Another way to manage your thinking is to actually create some ‘cues’ that you can repeat to yourself when you are in a situation of possible loss to direct your thinking, feeling and emotion and to also override any unconscious and habitual responses that you may have developed .

Step 3: Recovery
Once the trade is closed out a loss has been realized what can you do?

1. Check- In

How are you feeling? On a 1-10 scale where 10 is positive trading states and 1 is the other end of the scale where are you right now?

2. Evaluate and assess the reason behind the loss

What type of loss was it – losing trade or bad trade? Is there anything to learn from the trade, or action to take going forward? If you have had a strong emotional reaction to the loss then now may not be the best time to evaluate as your mood will bias your evaluation.

3. Manage the reaction

There are a number of ways that you can manage your reaction to a loss. At a cognitive level you want to be aware of your thinking and your perception of and the meaning you are giving to the loss. The meaning of a loss is the meaning you give it. A loss does not for example mean you are a loser. You can take a different perspective by taking a wider lens – what can I learn from this; or a longer lens – how will I feel about this at the end of the day, the end of the week, the end of the month, in 6 months , a year, in 5 years?

Summary
If you want to be good at taking losses, and make money trading binary options, you need to develop the skill that will help you to improve your chances of becoming a long term winner, so remember:

• Reduce – protect yourself against strong reactions to losses by reducing the number of avoidable losses, bad trades; by managing position size and exits; and by developing a mindset that has a more positive perspective on losses.
• Respond – by directing your thoughts and focus or managing you’re breathing to create states that enable disciplined trading behavior.
• Recover – by checking-in, evaluating, managing your reaction and refocusing.

Demo accounts are always the best way to practice binary options strategies.

https://www.fx77.com/?lang=en&lrx